Según el último informe del Banco Central (BCRA), la morosidad en el sistema financiero cerró 2025 con un índice general del 5,5%, consolidando una tendencia ascendente. Sin embargo, el dato más preocupante está en los hogares: el 9,3% de los préstamos otorgados a personas físicas presenta irregularidades en el pago. Es decir, casi uno de cada diez argentinos con crédito tiene dificultades para cumplir con sus compromisos.

En contraste, la mora de las empresas se ubica en un 2,5%, muy por debajo del nivel que registran las familias.

Endeudarse para llegar a fin de mes

Detrás de las estadísticas hay una realidad concreta: salarios que no logran recomponerse al ritmo de los precios, tarifas de gas y luz que escalaron con fuerza durante el último año y aumentos constantes en combustibles que, en algunos casos, llegaron a ajustarse varias veces en una misma semana.

El encarecimiento de los servicios básicos impacta de manera directa en la economía doméstica. Con facturas que se multiplicaron y alquileres en alza, el margen para el consumo se redujo drásticamente. El resultado es un uso creciente del crédito para cubrir gastos esenciales como alimentos, medicamentos o transporte.

El propio BCRA señala que el deterioro está impulsado principalmente por el atraso en el pago de créditos personales y prendarios. Durante 2025, el financiamiento a las familias creció con fuerza —un 36,9% en términos reales—, pero esa expansión también elevó la exposición al riesgo.

Tasas altas, inflación y cuentas en rojo

Las tasas de interés aún elevadas, la inflación persistente y la falta de una recuperación sólida del poder adquisitivo configuran un combo difícil de sostener. Cada aumento en el combustible impacta en el transporte y en el precio de los alimentos; cada ajuste tarifario achica el ingreso disponible.

El problema no es solo financiero: es estructural. Cuando el crédito deja de ser una herramienta para invertir o consumir bienes durables y pasa a utilizarse para cubrir la comida o pagar servicios, el sistema empieza a tensionarse.

La situación es más grave fuera de los bancos

Si bien dentro del sistema bancario tradicional los niveles de mora aún están lejos de los picos de crisis anteriores, el panorama es mucho más delicado en el circuito no bancario.

En cooperativas, mutuales y financieras de consumo —donde suelen acudir los sectores más vulnerables o quienes ya no califican para un crédito bancario— la irregularidad en los pagos alcanza el 22,8%. Es decir, casi uno de cada cuatro préstamos presenta problemas.

Allí se concentran las familias con menor respaldo económico, más expuestas a la informalidad laboral y con menos margen para absorber subas de precios o imprevistos.

Un cambio de modelo con impacto social

El crecimiento del crédito al sector privado también refleja un cambio en la estructura del sistema financiero. Actualmente, los préstamos a empresas y familias representan el 43,9% del activo total de los bancos, desplazando el peso que durante años tuvo el financiamiento al sector público.

Sin embargo, este giro hacia el crédito productivo y al consumo convive con un deterioro en la capacidad de pago de los hogares. El resultado es un sistema que presta más, pero que también asume mayores riesgos.

La alarma ya está encendida: el aumento de la morosidad no es solo un dato técnico. Es el síntoma de una economía donde cada vez más argentinos hacen equilibrio para llegar a fin de mes y donde el endeudamiento dejó de ser una opción para convertirse en una necesidad.